连续两年虚减负债195亿元，ST宏图面临重大违法强退风险

财务造假的ST宏图（600122.SH）面临重大违法强退风险。

4月18日晚间，ST宏图公告称，收到证监会行政处罚事先告知书（下称“事先告知书”），因涉嫌信息披露违法违规，证监会拟对ST宏图及相关责任人员作出行政处罚及采取市场禁入措施。

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事先告知书显示，ST宏图因未对金融机构的融资进行会计处理，2017年至2021年财务报表虚减负债金额分别为90.63亿元、98.20亿元、98.01亿元、97.48亿元、97.48亿元，占当期披露负债的比例为81.28%、104.73%、106.40%、103.34%、101.75%，存在虚假记载。

根据上述事实，ST宏图2020年及2021年资产负债表单科目调整金额绝对值加总金额为194.96亿元，占该公司披露的2020年和2021年期末净资产合计比例远超50%。

这意味着，该公司将触及退市新规中“造假金额+造假比例”重大违法强制退市风险警示情形。

根据公告，ST宏图涉嫌虚减负债，将触及《股票上市规则》第9.5.2条中“根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，公司披露的资产负债表连续2年均存在虚假记载，资产负债表虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该2年披露的年度期末净资产合计金额的50%”的重大违法类强制退市情形。

ST宏图财务造假金额巨大。对此，上交所第一时间对ST宏图启动重大违法强制退市风险警示实施程序，对该公司股票实施退市风险警示。同步启动对该公司及相关责任人的纪律处分流程。

据第一财经了解，ST宏图股票被实施退市风险警示后，上交所将持续督促公司披露进展情况，提示重大违法强制等退市风险。后续，上交所将根据行政处罚决定书，依规尽速对公司股票实施重大违法强制退市。

ST宏图股票将于4月20日被实施退市风险警示。后续，ST宏图收到行政处罚决定书，该公司股票将被停牌。交易所在停牌后15个交易日内作出终止公司股票上市的决定。

值得关注的是，除重大违法强制退市风险外，ST宏图还面临多重退市风险：一是交易类强制退市风险。2020年以来，该公司股价长期不足2元，曾一度低于1元，截至2023年4月18日，该公司股价收盘价为1.27元/股。

二是财务类强制退市风险。ST宏图2022年业绩预告显示，因重要子公司宏图三胞被申请破产清算，该公司对应收款项计提大额信用减值损失，预计2022年末净资产为-58.31亿元到-54.32亿元，2022年年报披露后可能将触及净资产为负的财务类退市退市风险警示。

近几年，上交所也以“强监管”态势持续提示财务造假风险。2018年以来，ST宏图主营业务持续萎缩，债务出现逾期，大额应收及预付款项流出，财务真实性存疑。上交所连续多年对该公司定期报告进行监管问询，持续关注该公司财务真实性，特别是大额应收及预付款项长期挂账但无业务往来等异常现象，要求ST宏图尽快核实并披露，并督促其充分提示相关风险。

2021年12月31日，ST宏图及控股股东三胞集团被证监会立案调查。之后，上交所督促ST宏图强化退市风险揭示，ST宏图先后就面临重大违法强制退市风险提示30余次。

上交所表示，将加强交易监管，防范出现炒小、炒差等非理性行为，切实维护市场正常秩序，广大投资者注意充分识别风险，理性做出投资决策。